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LONDRES – Cientos de miles de británicos se enfrentarán a la miseria hipotecaria durante los próximos 12 meses. Rishi Sunak está a punto de sentir su ira.
El primer ministro británico ha sido engañado por la tasa de inflación obstinadamente alta de Gran Bretaña, que con un 8,7% sigue siendo la más alta de Europa Occidental. Como resultado, el Banco de Inglaterra está aumentando las tasas de interés cada vez más, creando una crisis para los propietarios de viviendas del Reino Unido que no se ha visto en una generación.
Unos 800.000 hogares tendrán que hipotecar sus propiedades el próximo año, calcula el grupo de expertos de la Resolution Foundation, y el aumento de las tasas de interés significa que pagarán la asombrosa cantidad de £2.900 al año en promedio a partir de 2024. Con las elecciones generales que se avecinan el próximo año, el momento para Sunak no podría ser peor.
Este es un “gran problema” para los votantes, dijo a POLITICO Andrea Leadsom, miembro conservador del Comité del Tesoro de los Comunes y exsecretario de negocios del Reino Unido.
“Está claro que perderemos las próximas elecciones”, suspiró otro exministro. “Estos son los votantes que necesitamos. No podemos intervenir o la situación empeorará y el Banco de Inglaterra ha sido demasiado lento para actuar para evitarlo. El ganso está cocido, pero se cocinó hace mucho tiempo.
Sin embargo, ambos exministros acordaron con Sunak y su canciller, Jeremy Hunt, que el gobierno del Reino Unido no debería intervenir directamente para apoyar a quienes tienen dificultades para pagar, a pesar de saber que, como resultado, podrían ser derrotados en las urnas.
Hunt dijo a los parlamentarios esta semana que los programas de alivio hipotecario solo “empeorarían la inflación, no la mejorarían”.
“Derrotar la inflación debe ser la prioridad”, dijo Sunak en un discurso el jueves, poco después de que se espera que el Banco anuncie su último aumento de tasas. “Si no controlamos la inflación ahora, el daño será peor y más duradero”.
Lo único que no queríamos que sucediera
El impacto de las tasas de interés más altas es particularmente severo en Gran Bretaña debido a la gran proporción de hipotecas (80% de las transacciones existentes y 90% de las nuevas) respaldadas por tasas fijas a corto plazo.
Los problemas hipotecarios de Gran Bretaña se han visto exacerbados aún más por los paquetes de apoyo del gobierno introducidos en los últimos años para apuntalar el mercado de la vivienda, como el plan Help-to-Buy del excanciller George Osborne y la vacante del impuesto de timbre de la época. personas a comprar propiedades con una ilusión de conveniencia.
Es difícil imaginar algún tipo de golpe a las finanzas personales de la nación que represente más que una pesadilla para el Partido Conservador de Sunak, ya que una crisis hipotecaria está golpeando a quienes más necesita ganar en 2024.
Los votantes más jóvenes, que apoyaron abrumadoramente a los laboristas en las elecciones recientes, tienden a concentrarse en las ciudades en viviendas alquiladas, mientras que la mayoría de los votantes mayores que son dueños de sus casas sin hipotecas ya son votantes conservadores varados.
“Entonces, está este grupo en el medio, que ha soportado la peor parte del aumento de los precios de los alimentos, el aumento de los precios del combustible y ahora también las tasas de interés”, dice Paula Surridge, profesora de sociología política en la Universidad de California en Bristol. “Son el grupo al que ambas partes deberían apuntar. Esto definitivamente será un problema para los conservadores”.
Adam Hawksbee, subdirector del think tank de centroderecha Onward, caracteriza a este grupo como aquellos que “compraron su casa con financiación barata, viven en pueblos o ciudades satélite y se han acostumbrado a una buena calidad de vida con coche y vacaciones de verano”. – será el más afectado.
Si bien se espera que la carga más pesada recaiga en Londres y el sureste, según el Instituto de Estudios Fiscales, Surridge señala que las tasas hipotecarias son un problema que no se limita a los votantes más ricos sino que se extiende por todo el país.
Un parlamentario conservador que representa a una circunscripción relativamente desfavorecida dijo: “Hay gente más pobre en el colegio electoral que tendrá dificultades, pero hay más esquemas de apoyo para ellos y su gasto total puede ser menos de la mitad de duro. Les importa más”.
Un canciller en el no. 10
La crisis la sentirá con fuerza Sunak, quien lanzó y finalmente ganó su candidatura para dirigir el país con el objetivo de estabilizar la economía.
Su promesa de reducir la inflación a la mitad para fin de año ahora parece una tarea difícil. Pero los observadores del partido, y los aliados de Downing Street, dicen que su única esperanza es seguir el camino que ha abierto.
“Siento una profunda responsabilidad moral de asegurarme de que el dinero que ganas mantenga su valor”, dijo Sunak el jueves. “Es por eso que nuestra prioridad número uno es reducir la inflación a la mitad este año… nos atrevemos a hacerlo.
“No hay nadie a quien preferiría tener en el número 10 en este momento, porque es económicamente seco”, dice Hawksbee de Onward. “El gobierno debe mantener la línea y resistir la presión para intervenir”.
De hecho, muchos conservadores creen que el Reino Unido se ha vuelto demasiado dependiente del tipo de grandes intervenciones estatales que se han vuelto comunes durante la pandemia.
La ironía es que fue el propio Sunak, un político que se deleita con sus credenciales fiscalmente conservadoras, quien elaboró los programas de asistencia de COVID de miles de millones de dólares mientras se desempeñaba como canciller durante la pandemia.
Su famosa promesa de marzo de 2020, haciéndose eco del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, de hacer “lo que sea necesario” para proteger a los hogares del Reino Unido parece hace mucho tiempo.
“No podemos rescatar a todos cada vez”, dijo un exsecretario del Tesoro. “Y en ese caso, solo empeoraría las cosas”.
Entonces, ¿qué puede hacerse?
La única acción real de Sunak y Hunt hasta ahora ha sido convocar a los principales prestamistas hipotecarios para una reunión este viernes, donde se les “recordará” sus obligaciones con los prestatarios.
Parece improbable que los bancos tomen medidas directas adicionales en forma de indulgencia, acordando suspender o reducir los pagos de la hipoteca, ya que simplemente contrarrestaría los esfuerzos del Banco de Inglaterra para frenar la inflación. Se espera que el banco eleve su tasa de referencia al 4,75% el jueves y aún podría sorprender con un movimiento aún mayor.
El opositor Partido Laborista publicó su propio plan de cinco puntos el miércoles por la noche, instando a nuevos requisitos para que los acreedores muestren indulgencia con aquellos que luchan por pagar. Pero UK Finance, el organismo que representa a los prestamistas hipotecarios del Reino Unido, dice que los bancos ya están trabajando con los clientes para encontrar soluciones alternativas.
Los prestamistas hipotecarios también están dispuestos a señalar que medidas más radicales, como la imposición de moratorias hipotecarias, solo serían una patada en el camino.
“Son una opción que todavía existe, pero el interés sigue acumulándose, por lo que terminas pagando más de lo que hubieras pagado; mucha gente no se da cuenta de eso”, dijo un experto en comunicaciones de la industria que no estaba autorizado para hablar en público. .
“El mejor plan sería ignorar el chillido y apuntar a una inflación decreciente en todas partes excepto en Gran Bretaña, lo que significa que las alzas de tasas aquí terminarán pronto, incluso con las recientes decepciones de los datos de inflación”, le dijo al POLÍTICO Meyrick Chapman, director de Hedge Analytics.
Esto fue repetido por el estratega global de Société Générale, Albert Edwards, quien dijo: “La mayoría de los economistas dirían que es completamente ridículo aumentar el impacto de las tasas de interés en aumento en los titulares de hipotecas, ya que esto significaría que las tasas de interés deberían aumentar aún más”.
Sin embargo, la escala de la crisis es tal que ahora crece la presión sobre el gobierno desde dentro del Partido Conservador.
Un ex ministro que trabajó directamente con Sunak dijo: “Llamar [for action] ellos están creciendo No es una verdadera campaña o rebelión masiva, pero hay un número creciente de parlamentarios preocupados. Habría esperado que fuera mucho más adelante dado el récord anterior durante COVID cuando fue muy decisivo”.
Esta semana, el ex ministro Jake Berry hizo público un llamado a reducir los impuestos sobre las tasas de interés, como una forma de desactivar la ‘bomba de relojería’. El secretario de Vivienda, Michael Gove, instó al sector bancario a considerar la introducción de acuerdos de tasa fija a 25 años, poniendo al Reino Unido más en línea con las soluciones a largo plazo que se ofrecen a los clientes en los EE. UU. y Canadá.
Pero el secretario del Tesoro, Andrew Griffith, se apresuró a descartar el primero como insostenible, y dijo que el segundo solo sería viable como proyecto a largo plazo.
Los factores estructurales son muy diferentes en los Estados Unidos, donde las hipotecas a largo plazo son posibles en parte gracias a la suscripción hipotecaria de facto por agencias cuasi gubernamentales que garantizan préstamos de terceros. Para que el Reino Unido normalice las hipotecas a largo plazo, probablemente tendrían que establecerse entidades similares, con posibles consecuencias para el perfil crediticio de Gran Bretaña y, por lo tanto, para la libra.
Un funcionario del gobierno familiarizado con el pensamiento del Tesoro resumió: “Nadie está proponiendo una serie de intervenciones alternativas serias a corto plazo que sean significativamente diferentes. Depende de quién piense la gente que es competente y limitará el gasto”.
La preocupación de Sunak es que, después de Liz Truss, y con otra crisis que se avecina, la legendaria reputación de competencia económica de los conservadores ahora puede ser destruida.
Como dice Surridge: “La gente en el pasado tal vez pudo decir ‘sabemos que los conservadores son el partido malo, pero están en la economía’. Sin eso, ¿qué queda como razón por la cual la gente elige a los conservadores?
Emilio Casalicchio, Geoffrey Smith, Joe Bambridge y Annabelle Dickson contribuyó al reportaje.